4.7　价格通道的破位模式

经典的上行通道是将向上趋势线的底部各个点位连成一条直线，然后，再通过相同时间间隔之内的价格最高点勾画一条平行线，其围绕着价格的走向，形成了一条包络线或价格通道。而对一个下行通道而言，首先要连接的是下行价格走势中的各个高点，并刻画一条趋势线；然后，再通过该时间段内的最低点勾画一条与前趋势线相平行的直线。其实，用图纸和直尺就可以很容易地刻画，而用屏幕上的绘图工具就更容易了。但是，我们并不能简单地将这个概念转移至一个计算机的程序当中，因为一个通道的破位行情关乎基本的交易策略，且相应的自动化操作版本对于识别市场行情的关键拐点可能是有作用的，具体的操作方法有以下两种模式。

1.确定波段行情的高低点

（1）用在第5章所讨论的程序来定位波段的价格高点和低点，或者可以使用枢轴点来确认；

（2）连接两个最近时间序列的波段高点或波段低点生成最近期的趋势线；

（3）对一个较长的上升趋势而言，使用最近第3、4、5等时间序列的波段低点，应用最小二乘法的回归模式刻画相应趋势线，所选择的点位要最具拟合性，且能够证明相应回归线的斜率是倾斜向上的；

（4）于相同的时间序列之内，应用与上述回归线相同的斜率刻画一条平行线，该平行线要穿过该时段的最高价点；

图4-7　主要行情波动与次要行情波动

（5）使用以百分比形式表现的两种不同的波段行情之变化标准，我们就能够发现较快以及较慢的趋势线（见图4-7）。

2.使用直线进行拟合处理

（1）基于观察或在测试波段程序的基础上，我们可以于上一波段高点或低点之处开始选择数据；

（2）设收盘价为Y（因变量），同时取今日的连续整数1，2，3，…，t为X定值（自变量）。如果我们使用日期来代替连续数字的话，编辑工作会变得更加容易一些。但是，周末休息日所造成的空缺会导致一个不正确的答案。现在，我们要做的是求出Y的截距项a和斜率b的数值，在Excel程序之中，我们可以应用数据/数据分析/回归（Data/Data Analysis/Regression）菜单中的回归数据分析的定位功能进行运算。一旦算出a和b的值，那么，直线上的任意一点即可用以下的公式算出：

（3）刻画两条与回归线相平行的趋势线，从而可以算出平行线至回归线上各个价格低点的距离BL，以及计算平行线至回归线各价格高点的距离BU。然后，上轨趋势线（阻力位）和下轨趋势线（支撑位）的确定方法是：

（4）我们要领先一个周期勾画一个价格通道，如此是为了确定下一个价格是否已经突破了该通道，这也就是通常所说的趋势变更。另外，我们可以应用斜率值a来领先设计相应的价格通道，具体法则是：

如果趋势向上（即斜率a＞0），那么，下一个价格，无论是收盘价还是低点，都要居于所规划之通道下轨的下方，于是，相应趋势则呈现自上而下的态势。如果趋势向下（即a＜0），那么，下一个价格，无论是收盘价还是高点，都要居于所编辑的通道上轨之上方，相应趋势则呈现一种上升态势。当斜率a非常之小，即接近于0时，我们会编辑一条横盘运行的价格通道，但仍然适用同样的通道规则。如果不用价格高点或低点而是使用收盘价来确定一个行情破位模式，那么，此种做法会显得更加保守一些。

因为一个主要的价格通道被认为是一个强大的图形结构，所以，那些接近通道边缘却没有穿透轨线的价格可以被当作逆势入场的参考点位。例如，如果趋势下降，一旦价格进入上轨15%的区间之内（基于频道的宽度），那么，我们将植入一张卖单（见图4-8）或者以卖出的形式平掉之前的多单。反之，我们就要在通道的底部平掉手里的空单，尤其在降势严重之时。另外，这种通道技术提供了一个清晰且安全的交易方式，并伴随着多个进场点位，从而扩大了相应的交易规模。而如果价格在降势之中突破了上轨，或者于升势之中突破了下轨，那么，相关的交易就应该结束。如果相应趋势是横盘波动（斜率接近于0），那么，我们就要平掉空单，反向做多。这里有一点需要注意，即所有趋势转向横盘变化的原因是由行情方向的改变所引起的；对于横盘行情而言，价格的变化率必须小。

图4-8　于下行通道顶部入场的交易模式

在一个主要的通道之中，一个小通道可以被用来生成买入以及卖出的交易信号。在主体通道内，我们可以依靠使最小波动值所生成的波段点位，进而等待并发现整个小通道的突破口，然后以其指示新的行情趋势，因此，此种方法可以在你进场之前提供第二次的确认机会，即判定价格是否朝着你所预期的方向运行。