第8章　顺势交易系统

前面的章节阐述了计算趋势的各类工具，即传统的移动平均线、各种加权平均模式、指数平滑法以及回归模式。我们可以从识别趋势的过程当中获利，而此过程需要制定相应的交易规则、使用和选择特定的参数、定义趋势运行的速率和可接受的风险等级，还有其他因素等。本章首先讨论相应规则是必要的交易策略，然后给出了实际系统的操作范例。这里对趋势速率的选择处理方式只做简要的解析，但是，相关持续性的、存在于各类交易系统中的详细分析模式将贯穿于本书的始终，特别是第21章。对我们来说，最重要的是找到强劲的趋势，即其在多种行情之中，于不同经济条件之下所呈现的运行态势；同时，相应行情还必须满足一个投资者的风险承受能力，这是一个艰难的平衡过程。

顺势交易系统的首选是大宗商品交易顾问基金（CTA），据报道，一些顾问在1980年就使用相同的系统设计模式。而据巴克莱对冲基金（BarclayHedge.com）的报告称，于2012年第一季度，各类对冲基金总共管理的资金有17629亿美元；期货市场的资金总量为3289亿美元。总之，机构投资和个体投资均以越来越快的速度进入金融领域，自2002年以来，其规模上涨了近5倍。