11.4　周期循环通道指标

    一个具有良好的行情循环模式的顺势交易系统所相关的特定属性在基本的平滑模型中是不存在的。为了判定不经常出现且不明朗的循环周期的转折点是否符合预期，我们一般要应用简易型的移动平均线，而不是指数平滑线——指数平滑曲线总会保有一些旧数据的残留效应，而移动平均线则使用一个固定的周期，且可容纳相关的特殊属性。另外，循环周期的转折点将使用1/4区间步长所对应的数据，同时结合了一系列计量模式，用以测度噪声因子的干扰水平。

    上述这些相关属性被兰伯特 [1] 综合利用，进而生成商品周期指数（CCI），其计算公式为：

    其中，xt =(Ht +Lt +Gt )/3，即每日价格的高点、低点以及收盘价的均值；，即价格于过去N天之内的移动平均值；即价格于N天之内的标准差均值；N是所选择的天数其小于1/4的周期步长。

    由于上式当中所有的项都要除以N，所以在公式中，我们省略。同时，在CCI的计算过程当中，我们将0.015×MD作为除数来衡量相应的测试结果，因此70%～80%的数据值会落在-100至+100的通道中。CCI值所相关的规则是：大于100表示一个循环向上的运行模式，低于-100则表示一种调头向下的价格行情。另外，相对于参数N的选择方式而言，我们要尽可能地缩短，但是，其要与代表噪声干扰因子的平均标准差值相呼应，且保持一致。CCI的概念之所以被用于识别相应的循环周期模式，是因为其于峰值-底值的变动过程中占据了相当大的纬度，其是一种具有规律性的周期循环模式。

    [1] Donald R.Lambert，“Cycle Channel Index，”Commodities(1980)，reprinted in Technical Analysis of Stocks & Commodities.