11.5　较短周期所对应的指标系统

    弗朗西斯科·洛卡·苏西诺在他的一篇文章中提出了短周期指标的理念。 [1] 这种方法希望纠正一些金融时间序列当中的某些困境，即在有长期的“记忆”，某些情景模式会变得比较模糊，它适用于一些盘中交易。同时，其对多重时间框架的解析方式是最好的。

    短周期指标的数理公式是基于两条指数移动平均线的平方差而导出的，同时，其以较短周期内相应趋势线最高的低点价位与最低的高点价位间的相关性为基础构建了一个随机指标。另外，（XF-XS）/XF表明了两条趋势线的收敛情境，而平方差和随机指标彼此结合的目的是平滑某些敏感情境，且保有其重要属性，而相应参数的约束条件为：

    ·慢线周期Slow=20日，快线周期Fast=8日；

    ·XF=指数平滑快线值（与Fast相关），XS=指数平滑慢线值（与Slow相关）；

    ·LH=慢线之上最低的高点价位，即Lowest（High，Slow）；

    ·HL=慢线之上最高的低点价位，即Highest（Low，Slow）。

    令：

    如此，则可导出Ⅰ型洛卡方程：

    而Ⅱ型洛卡方程为：

    如图11-23所示，相关指标线与触发线上下来回移动，但是，其只会对波动情境的变化做出反应，因此其被看作是一种极端价格点位，且显示出趋势反转的情境，这些通常发生在价格方向变化之时。这里有趣的问题是：我们注意到在图的第一部分，价格上涨期间出现了多个背离信号，而且该指标系统在4月5日低点出现之前进行了领先公示。

    图11-23　标准普尔迷你电子交易盘显示的30分钟与60分钟棒线图所相关的短周期指标而生成的测试结果，2011年5月

    相对于卖出信号的生成模式而言，洛卡则寄希望于波动率的变化来扩展特定的模式，但是，以下三个条件必须满足其一：

    （1）Lorca1t >0 and Lorca1t <Lorca1t-12 and Lorca1t <Lorca1t-14 and Lorca1t <Lorca1t-16 and Ht -Lt >Ht-1 -Lt-1 and Ht =Highest(H，12)

    （2）Lorca1t >0 and Ht =Highest(H，16)and Lorca1t =Lowest(Lorca1，32)t-1

    （3）Lorca1t >0 and Ht =Highest(H，16)and Lorca1t-2 =Lowest(Lorca1，32)t-1

    在条件1中，该指标呈上升态势，但是，其低于之前12~14期棒线区间内的数值。此外，当前棒线的交易幅度必须大于之前的幅度。同时，其必须呈现12期棒线内的新高，且波动率也要增加。

    条件2和条件3是简单的，其只需相应指标呈上升态势，且达至16期棒线区间的高点。如果当前的指标值是之前32期棒线区间内的最低点，或前2期棒线的指标值是之前32期棒线区间内的最低值，相应系统则会生成卖出的交易信号。

    [1] Francisco J.Lorca［Susino］，“Exploiting Stock Market Cycles，”Futures(April 2009).笔者非常感谢洛卡·苏西诺先生的帮助，而其论述可在franlorcasusino@gmail.com网址上找到。