第5章　由事件驱动的行情趋势

所谓趋势是指价格于某个方向之上持续地运行。在第4章中我们已经知道，一个升势情境是将上升价格中的低点自下而上勾画一条上倾的曲线，但对此需要进行一定程度的解析，并且还有许多其他的方法来识别已经完全被系统化处理的行情趋势，其主要分为两种：一种是在相应的时间序列之内对价格运行的方式比较敏感；另一种是忽略时间，只专注于价格的水平，本章将着眼于第二种类别。

价格趋势可以被认为是：对新闻和事件所做出的小规模以及大程度的累积反应。即使在一个强大的升势之中，也并不是所有的反应都是正向的，但是，所得到的实际效果则是持续向上的。小的事件会导致价格的频繁波动，比如企划性的经济报告、纽约证券交易所上市公司所做的财报、金融机构宣布的企业升级和降级，以及无数的由各种新闻媒体所提供的其他信息。而对价格运行模式造成更大影响的因素有自然灾害、政变、意想不到的选举结果、央行所采取的极端措施、主要产品的供应中断、恐怖主义、意想不到的公司重组以及政治丑闻等。其实，每年似乎都会有很多事件发生，从而导致市场出现不确定性，同时，也降低了投资者的信心。

上述这些实质性的事件会带来长期的、暂时的，甚至是结构性的影响。但是，相对于价格而言，其总会引起瞬时的变化。日间新闻左右着投资者的行为，也为投资者提供买入以及卖出的依据，不过，这些新闻事件有时会互相抵消，在通常情况下，其所引发的结果是价格波动不大，但偶尔也可以出现一个戏剧性的震荡式行情。

最早的交易系统运行规则是：当价格在一段时间内高于之前的行情走势时，那么，其就会给出一个新的升势信号——这里没有数学的概念，只是一个简单的想法，即如果价格运行到了一个新的高点或新的低点，那就意味着一些重大事情已经发生，行情业已改变。前述这种方法既直观又明智，并且其已被证明是一个成功的交易策略。随着你对本书的进一步了解，你会熟悉更复杂的、具有数学性质的交易技巧，那么，你就会不断地问自己：在旧知识的基础上，新知识掌握到了什么程度？如何用简单的方法判定一种趋势？

现在，我们忽略时间因子，用事件驱动趋势的方法开始演示相应的交易系统。对每个交易者来说，基本理解这些方法是非常必要的。